1. 3907 シリコンスタジオ｜スタンダード｜情報・通信業｜小型（時価総額49.75億円）

• 直近終値：1,673円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 米エヌビディアイベントへの社長招待
• 好地合いの中で短期資金の値幅取り商い活発化

2. 6998 日本タングステン｜スタンダード｜電気機器｜小型（時価総額160.85億円）

• 直近終値：3,120円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 業績予想および配当予想の修正に関するお知らせ 8/5
• 同社はタングステンとモリブデンを加工した超硬合金などのほか、ＨＤＤ（ハードディスクドライブ）用磁気ヘッド基板に強い
• ４－９月の連結営業利益予想を３億８０００万円から１５億円（前年同期比５倍）に引き上げた
• ＡＩ（人工知能）データセンター関連の需要好調に加え、原材料の調達コストが標準原価を下回って推移した。

3. 4052 フィーチャ｜グロース｜情報・通信業｜小型（時価総額31.21億円）

• 直近終値：533円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 車載部品メーカー等向けに先進運転支援関連の画像認識ソフトを開発。
• 26年6月期営業損益が黒字転換の見込み
• 非連結決算への移行及び2026年６月期個別業績予想に関するお知らせ 8/5

4. 4635 東京インキ｜スタンダード｜化学｜小型（時価総額279.12億円）

• 直近終値：2,048円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 2027年３月期第２四半期（中間期）及び通期連結業績予想の修正並びに配当予想の修正（増配）に関するお知らせ 8/5
• 化成品事業では、モビリティ用途向け製品において市況が堅調に推移し、当社シェアの拡大が進展したことに加え、機能性包材用途向け製品など高付加価値製品へのシフトが進み、収益性が改善いたしました。

5. 9444 トーシンホールディングス｜スタンダード｜情報・通信業｜小型（時価総額20.59億円）

• 直近終値：315円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• （開示事項の経過） 会社更生手続開始決定に対する株主による即時抗告の棄却決定に関するお知らせ
• マネーゲーム

6. 4381 ビープラッツ｜グロース｜情報・通信業｜小型（時価総額11.97億円）

• 直近終値：398円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• サブスク（定額課金）サービスに必要な各種機能を基盤として提供。トヨタ「ＫＩＮＴＯ」も採用
• 「AI課金」市場と当社事業戦略について～事業計画及び成長可能性に関する事項の補足説明～
• 小型株

7. 4234 サンエー化研｜スタンダード｜化学｜小型（時価総額106.63億円）

• 直近終値：942円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• プラスチック複合加工製品メーカー。軽包装、産業資材、液晶関連の機能性材料が３本柱
• 業績予想の修正に関するお知らせ
• EPS 67.48円 → 166.11円

8. 7272 ヤマハ発動機｜プライム｜輸送用機器｜大型（時価総額18,758.95億円）

• 直近終値：1,842.5円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 4-6月期実績・通期予想ともにコンセンサス大幅上振れ。
• 2026年12月期通期連結業績予想の修正に関するお知らせ 8/4
• EPS 103.05円　→　175.16円

9. 7480 スズデン｜スタンダード｜卸売業｜小型（時価総額449.60億円）

• 直近終値：3,385円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• ＦＡ用制御機器が主力の技術商社。オムロン代理店の首位格。電設資材の比重高い。電子機器も
• 業績予想および配当予想の修正に関するお知らせ 8/3
• EPS 130.32円 → 219.24円
• 配当 105.00円 → 176.00円

10. 2737 トーメンデバイス｜プライム｜卸売業｜中型（時価総額1,958.98億円）

• 直近終値：28,800円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 韓国サムスン電子製品に特化した半導体商社。ＤＲＡＭ・フラッシュメモリーが主。豊田通商系
• 7/31 業績予想および配当予想の修正（増配）に関するお知らせ
• EPS 1,617.43円 → 4,411.22円
• 配当　600.00円 → 1,640.00円

11. 3036 アルコニックス｜プライム｜卸売業｜中型（時価総額1,095.97億円）

• 直近終値：3,520円

パフォーマンス指標

12. 4746 東計電算｜スタンダード｜情報・通信業｜中型（時価総額1,234.20億円）

• 直近終値：6,600円

パフォーマンス指標

13. 5142 アキレス｜プライム｜化学｜小型（時価総額245.96億円）

• 直近終値：1,689円

パフォーマンス指標

14. 9110 ＮＳユナイテッド海運｜プライム｜海運業｜中型（時価総額2,504.94億円）

• 直近終値：10,450円

パフォーマンス指標

15. 4220 リケンテクノス｜プライム｜化学｜中型（時価総額1,454.67億円）

• 直近終値：2,837円

パフォーマンス指標

16. 7609 ダイトロン｜プライム｜卸売業｜小型（時価総額899.58億円）

• 直近終値：4,230円

パフォーマンス指標

17. 3422 Ｊ－ＭＡＸ｜スタンダード｜金属製品｜小型（時価総額71.50億円）

• 直近終値：603円

パフォーマンス指標

18. 4008 住友精化｜プライム｜化学｜小型（時価総額997.82億円）

• 直近終値：1,542円

パフォーマンス指標

19. 4073 ジィ・シィ企画｜グロース｜情報・通信業｜小型（時価総額14.37億円）

• 直近終値：566円

パフォーマンス指標

20. 4471 三洋化成工業｜プライム｜化学｜中型（時価総額1,440.33億円）

• 直近終値：6,120円

パフォーマンス指標

21. 4022 ラサ工業｜プライム｜化学｜小型（時価総額911.99億円）

• 直近終値：2,296円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• １９０７年の沖縄ラサ島リン鉱脈発見が起点。半導体向けなどリン酸が主力。工業薬・機械併営
• AI関連リバウンドの流れに乗る。

22. 6952 カシオ計算機｜プライム｜電気機器｜大型（時価総額5,161.68億円）

• 直近終値：2,201.5円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 連結業績予想の修正に関するお知らせ 7/31
• 今３月期の連結営業利益予想を２６０億円から３４０億円（前期比４７％増）に引き上げ
• 時計が「Ｇ－ＳＨＯＣＫ」と「ＣＡＳＩＯ ＷＡＴＣＨ」の２軸戦略が奏功して双方の商品力とブランド力が強化されるとともに、継続して実施しているアンバサダーマーケティングも成果を上げ、好調に推移しました。

連続上昇

逆行・調整局面だが注目銘柄

9302 三井倉庫ホールディングス｜プライム｜倉庫・運輸関連業｜中型（時価総額2,533.15億円）

• 直近終値：3,248円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 今３月期第１四半期（４－６月）の連結業績は営業減益だった。
• 2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 8/4
• 物流事業は荷動きの回復により増収であったものの、航空貨物輸送における前期に発生した高付加価値輸送需要の反動減で、前年同期比で営業利益・経常利益は減益となりました。

2413 エムスリー｜プライム｜サービス業｜大型（時価総額10,390.61億円）

• 直近終値：1,530円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 大幅安。今３月期第１四半期（４－６月）の連結業績は営業減益。大型案件の貢献がはく落したほか、先行投資の増加も影響した。
• 2027年３月期 第１四半期決算短信 [IFRS]（連結） 8/6

4901 富士フイルムホールディングス｜プライム｜化学｜大型（時価総額39,937.10億円）

• 直近終値：3,236円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 今３月期第１四半期（４－６月）の連結営業利益は５１２億円（前年同期比３２％減）にとどまった。
• 2027年3月期 第1四半期決算短信〔米国基準〕(連結) 8/6
• ヘルスケアにおけるバイオCDMOの固定費増加やビジネスイノベーションの体質強化を目的とした一時費用の発生の他、原材料高騰の影響等を受け

5105 ＴＯＹＯ　ＴＩＲＥ｜プライム｜ゴム製品｜大型（時価総額5,551.08億円）

• 直近終値：3,602円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• 上期下振れで通期予想を下方修正。
• 2026年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結） 8/7
• 欧州市場における市販用タイヤについては、景気が低迷し消費も頭打ちが続くなか、高付加価値商品を中心とした販売を行うブランドにおいては厳しい市場環境
• 国内市場における市販用タイヤについては、第１四半期を中心とした供給面での制約及び、中東情勢を受けた燃料等の高騰に伴う買い控えもあり、販売量及び売上高はともに前年度を大きく下回りました

6088 シグマクシス・ホールディングス｜プライム｜サービス業｜小型（時価総額442.04億円）

• 直近終値：514円

パフォーマンス指標

コメント（材料・仮説・所感）

• コンサル中堅。経営戦略立案からシステム導入まで支援するプロジェクト管理（ＰＭ）に強み
• 第１四半期決算は、売上高が５６億１２００万円（前年同期比１０．１％減）、営業利益が１２億２８００万円（同２４．１％減）だった
• 売上高は、順次連結対象外となった子会社２社の影響（前年同期の２社売上高の合計は約３億６０００万円）
• 前年同期と比較して外注を活用する大型案件が大きく減少したことが影響した。
• 2027年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結） 8/4

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今週のポイント

今週は、前週までのAI・半導体調整から一転、好決算を材料に押し目買いが入った週でした。ただし、AI投資への警戒、金利上昇、原油、中東リスクは残っており、全面的な上昇相場に戻ったというより、選別物色が進んだ週という印象です。

1. AI・半導体株は押し目買いが優勢に

   前週はキオクシア、韓国半導体株の急落でAI・半導体関連全体に売りが広がりましたが、今週は好決算を背景に買い戻しが入りました。

   フジクラ、村田製作所、東京応化工業、レーザーテック、太陽誘電、イビデンなど、AI関連需要を取り込む企業では業績上振れが相次ぎました。

   特に重要なのは、株価が調整しても、実際の需要が崩れていない点です。半導体設備投資、データセンター、AI向け電子部品などの需要は継続しており、「AIバブル崩壊」というより「過熱銘柄の調整」と見る方が自然です。

2. ただしAI投資への警戒は残る

   米テック4社の有形資産が230兆円規模となるなど、AIインフラ投資は過去にない規模になっています。

   一方で、市場では「投資額に対して利益回収が追いつくのか」という懸念も出ています。AI関連企業は巨額投資を続けていますが、今後は売上・利益につながる企業と、期待だけで買われた企業の差が広がりそうです。

   日本株でも、半導体製造装置、電子部品、データセンター関連など、実際に恩恵を受けている企業への選別が進むと思います。

3. 半導体サイクルは継続、ただしメモリー競争は激化

   台湾の南亜科技がDRAM工場へ1.7兆円投資するなど、メモリー投資競争は続いています。

   一方で、Samsung、SKハイニックス、Micron、キオクシアなど世界各社がAI需要を取り込もうとしており、供給能力の増加によって将来的に価格競争が起きる可能性があります。

   今後重要なのは、「AI需要があるか」だけではなく、HBM、先端メモリー、製造装置、材料など、どの領域で利益率を維持できるかだと思います。

4. 金利・為替は少し落ち着いたが、警戒は継続

   米雇用統計の悪化を受けて利上げ観測が後退し、ドル円は157円台まで円高に振れました。米10年債利回りも4.64%まで低下しました。

   これはグロース株やAI関連には追い風です。高PER銘柄は金利低下局面で評価されやすいため、今週のAI株反発の一因になっています。

   一方で、日本では10年債入札が不調となり、日銀の利上げ観測も残っています。金利が再び上昇すれば、グロース株には逆風になります。

5. AIインフラとして電力・データセンターが次のテーマに

   秋田県で建設費2兆円規模のAIデータセンター計画が出るなど、AI投資は半導体だけでなく電力・インフラへ広がっています。

   日銀も「AI発インフレ」を警戒しており、AIによる電力需要増加は今後の重要テーマです。

   半導体そのものだけでなく、

   • データセンター
   • 電力会社
   • 冷却設備
   • 蓄電池
   • 光通信
   • 電力制御

   といった周辺産業にも資金が向かいやすい環境です。

6. 年金・長期資金は相場の下支え

   GPIFの運用益は4〜6月で過去最高の24兆円となりました。株高による資産効果が続いています。

   短期的にはAI株の値動きが大きいですが、長期資金が市場に流入していることは、日本株全体の下支えになります。

来週に向けた見方

来週の日本株は、AI・半導体の反発が本物か、それとも調整途中の戻りなのかを見る週になりそうです。

今週は好決算を背景に買い戻されましたが、前回の急落で投資家心理はまだ完全には戻っていません。

注目点は以下です。

1. キオクシア決算後のメモリー株の反応
2. 韓国サムスン・SKハイニックスが再び上昇できるか
3. AI投資懸念が再燃しないか
4. 米金利低下が継続するか
5. ドル円157〜160円台で落ち着くか
6. AIインフラ関連へ資金循環が広がるか

セクター別には、半導体製造装置、電子部品、AIデータセンター、電力、銀行、保険、資源関連は引き続き注目です。

一方で、期待だけで上昇したAI関連株、赤字グロース株、金利上昇に弱い銘柄、原油高の影響を受ける内需企業は慎重に見たい局面です。

全体としては、**「AI相場は再開したが、以前のような全面高ではなく、業績で選別する相場へ移行している」**という週になりそうです。